시총1위, MS 20년 1분기 실적발표 살펴보기

마이크로소프트의 주가는 지난 5월 8일에는 코로나 사태로 증시가 폭락한 이후 184.68로 최고점 회복하면서 연일 상승 추세입니다. 5월 8일 시가총액 1.4조 달러로 미국주식 시가총액 순위 1위를 달리고 있습니다.

Microsoft Stock Price Summary, 2020.05.08 (출처 : Investing.com )

​ 여기서 지난 4월 30일에 발표한 2020년 3월 31일 마감된 분기에 대한 실적입니다. 다들 마소마소하는데, 얼마나 대단했는지 객관적인 실적을 살펴보고 공유하고자 합니다.

실적 요약

이번 실적 발표를 한마디로 요약하자면, 영업이익이 +25%, 매출이 +15%로 아주 훌륭한 실적을 달성했습니다. 특히, 클라우드(마이크로소프트애저) 매출이 실적을 주도하였습니다. 1등 기업이 5%도 아니고 25%성장을 보인다는 실로 놀랍습니다. 나델라CEO가 회사를 맡고 Only 윈도우에서 클라우드로 역량을 집중했는데, 이러한 의사 결정과 추진력이 빛을 바라고 있습니다. 5G, 자율주행, AI 등 클라우드 수요의 지속적인 증가는 불보듯 뻔한 일이고, 이러한 가운데 보안에 대한 신뢰도와 가장 많이 쓰이는 OS인 윈도우, 오피스를 기반으로 클라우드의 지배력이 강화해 나갈 것으로 기대됩니다. 뿐만 아니라, 말 많던 100억 달러 규모의 제다이 프로젝트 등 마이크로소프트의 앞으로 행보가 더욱 기대됩니다.

Q3 Financial Summary

교훈

기업에서 가장 영향력이 크고, 중요한 의사 결정을 하는 사람은 바로 경영진입니다. 이러한 의사 결정은 기업의 실적과 미래를 좌우하는 주요한 변수가됩니다. 마이크로소프트의 제 2의 전성기를 만들어가고 있는 나델라 CEO나 도미노 피자의 성공 스토리를 만든 패트릭 도일 전 CEO처럼 말입니다. 다수 개인 투자자들은 주식 투자할 때 경영진에는 관심이 낮은 편입니다. 우리는 기업의 가치와 미래에 가장 큰 영향력 발휘하는 기업의 경영진을 투자 결정에서 중요한 변수로 인식하고, 주식 투자할 때 기업의 경영진에 대해서 살펴볼 필요가 있습니다. 예를 들면, 우리가 투자하는 기업의 경영진이 과거에 어떤 기업에서 어떤 의사 결정했고, 어떤 결과를 만들었지를 살펴보고 앞으로도 어떤 결정과 결과를 만들지 가늠해볼 수 있습니다. 투자할 기업을 선택할 때 경영진이 누구인지를 살펴보는 것도 성공 확률을 높이는 좋은 방법이라고 생각합니다.

Satya Nadella, Microsoft ( 출처 : https://ko.wikipedia.org/ )

실적 발표 내용

참고자료 : 마이크로소프트 2020년 3분기 실적 발표 ​ 매출은 355 억 달러였으며 15 % 증가했습니다. 영업 이익은 138 억 달러로 25 % 증가했습니다. 순이익은 110 억 달러였으며 22 % 증가했습니다. 주당 순이익은 1.40 달러이며 23 % 증가했습니다. ​ 실적 발표와 함께 CEO 최근 코로나 이슈로 인한 영향과 원격, 클라우드에 중요성을 이야기하면서 본인들의 강점을 어필했고, Hood CFO는 상업용 클라우드가 실적의 주도했다고 이야기했습니다.

우리는 2 개월 동안 2 년 동안의 디지털 혁신을 보았습니다. 원격 팀워크, 학습, 영업 및 고객 서비스, 중요한 클라우드 인프라 및 보안에 이르기까지, 우리는 고객과 매일 협력하여 모든 원격 환경에서 비즈니스에 적응하고 개방적인 상태를 유지할 수 있도록 지원하고 있습니다. 우리의 내구성 있는 비즈니스 모델, 다양한 포트폴리오 및 차별화된 기술 스택은 우리가 앞으로 나아갈 수있는 좋은 위치에 있습니다. Satya Nadella (MS CEO)

마이크로소프트 애저 소개 (출처 : https://azure.microsoft.com )

"이 역동적인 환경에서 영업팀과 파트너는 3 분기 동안 상업용 클라우드 매출이 전년 대비 39 % 증가한 134 억 달러를 기록하며 3 분기를 견고히 달성했습니다.” Amy Hood (부사장, CFO )

COVID-19 영향 2020 회계 연도 3 분기에 COVID-19는 전체 회사 매출에 미치는 영향은 미미했습니다. 생산성 및 비즈니스 프로세스 및 인텔리전트 클라우드 세그먼트에서 고객이 집에서 일하고 배우기 시작함에 따라 팀, Azure, Windows Virtual Desktop, 고급 보안 솔루션 및 Power Platform을 포함한 Microsoft 365의 클라우드 사용량이 증가했습니다. 이번 분기 마지막 몇 주 동안, 특히 중소 기업에서 트랜잭션 라이센스가 느려졌 고 LinkedIn에서 광고 비용이 감소했습니다. More Personal Computing 부문에서 Windows OEM 및 Surface는 원격 작업 지원 및 시나리오 학습 요구 증가로 인해 분기의 후반에 개선 된 중국의 공급망 제약으로 일부 상쇄되었습니다. 게임은 재택 가이드 라인에 따른 참여 증가로 혜택을 얻었습니다. 검색은 특히 COVID-19의 영향을 가장 많이받는 산업에서 광고 지출 감소로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. COVID-19의 효과는 향후 기간까지 재무 결과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다. 출처 : 2020년 3분기 실적 발표 - COVID-19 영향

세그먼트 하이라이트 생산성 및 비즈니스 프로세스 수익은 117 억 달러였으며 다음과 같은 비즈니스 하이라이트를 통해 15 % (상시 통화로 16 % 증가) 증가했습니다. · Office 365의 상용 매출 성장이 25 % (일정한 통화에서 27 %) 증가하여 Office Commercial 제품 및 클라우드 서비스 매출이 13 % (상통 통화로 최대 15 % 증가) 증가했습니다. · Office 365 소비자 가입자 수가 3,960 만 명으로 지속적으로 증가함에 따라 Office Consumer 제품 및 클라우드 서비스 매출은 15 % 증가 (상통 통화로 17 % 증가) · 링크드 인 매출이 21 % 증가했습니다 (상시 통화에서 22 % 증가). · Dynamics 365 매출이 47 % (상통 통화로 최대 49 %) 증가하여 Dynamics 제품 및 클라우드 서비스 매출이 17 % (상대 통화로 20 % 증가) 증가 ​ 인텔리전트 클라우드의 매출은 113 억 달러였으며 다음과 같은 비즈니스 하이라이트를 통해 27 % (상시 통화가 29 % 증가) 증가했습니다. · 서버 제품 및 클라우드 서비스 매출은 Azure 매출이 59 % 증가 (상시 통화는 61 % 증가)하여 30 % 증가 (상통 통화는 32 % 증가) · 엔터프라이즈 서비스 매출 6 % 증가 (상시 통화에서 7 % 증가) 더 많은 개인 컴퓨팅의 수익은 110 억 달러였으며 다음과 같은 비즈니스 하이라이트를 통해 3 % (상통 통화로 4 % 증가) 증가했습니다. · Windows OEM 매출은 해마다 상대적으로 변동이 없었습니다. · Windows Commercial 제품 및 클라우드 서비스 매출이 17 % 증가했습니다 (상시 통화로 18 % 증가). · 트래픽 확보 비용을 제외한 검색 광고 수익 1 % 증가 · X 박스의 컨텐츠와 서비스 매출은 2 % 증가 · 표면 매출이 1 % 증가했습니다 (상시 통화에서 2 % 증가). 2020년 3분기 실적 발표 - 세그먼트 하이라이트

보다 자세한 내용은 마이크로소프트 2020년 3분기 실적 발표를 ​참고 부탁 드리겠습니다.